Hochschild Mining, con sede en Londres (LSE: HOC; US-OTC: HCHDF) ha anunciado un $105 millones de oferta en efectivo para adquirir Amarillo Gold (TSX: AGC; US-OTC: AGCBF).
La oferta, con un precio de 40c por acción de Amarillo, otorgará a Hochschild el control del buque insignia del objetivo de adquisición Proyecto Posse gold en el Estado de Goiás, Brasil.
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La oferta en efectivo representa una prima de aproximadamente 40% a 20 precio promedio ponderado por volumen diario de las acciones ordinarias de Amarillo en la TSXV en noviembre 30.
Amarillo tenía $25.2 millones en efectivo, activos brutos de $89. 2 millones y sin deuda a septiembre 30. Reportó una pérdida antes de impuesto a las ganancias de $3 millones por el año terminado 2020.
Como parte de la transacción, Hochschild escindirá Lavras Gold Corp para tener una participación en el proyecto de exploración avanzado Lavras do Sul, también en Brasil. Los accionistas de Amarillo recibirán acciones en NewCo, que se capitalizará con $7.8 millones en efectivo y tendrá una regalía neta de retorno de fundición del 2% sobre concesiones fuera del plan actual de recursos y mina de Posse en la propiedad más grande de Mara Rosa.
La transacción se alinea con las fortalezas centrales y la estrategia a largo plazo de Hochschild de adquirir y optimizar proyectos en etapa de desarrollo en las Américas, manifestó la empresa.
Dado el perfil de certeza de inversión decreciente en Perú, donde se encuentran las minas más grandes de Hochschild, la transacción mejorará la cartera de la compañía al agregar un activo de larga duración ubicado en una jurisdicción favorable a la minería.
También expone a Hochschild a un proyecto de alta calidad con costos atractivos donde la construcción de infraestructura específica está en marcha. Posse también ofrece oportunidades de exploración regional y cercana a la mina.
La transacción ha sido recomendada por unanimidad por la junta directiva de Amarillo y cuenta con el pleno apoyo de los accionistas de Amarillo, Baccarat Trade Investments y Eric Sprott. El directorio de Hochschild tiene la intención unánime de recomendar que los accionistas voten a favor de la transacción.
Tal como está, Posse es un proyecto de oro listo para excavar que se espera que se construya dentro de los dos años posteriores a la inauguración.
En febrero, el proyecto recibió una licencia de construcción de los reguladores estatales y la aprobación de la línea eléctrica en octubre. Hochschild ha revisado el plan de la mina Posse contenido en el estudio de factibilidad definitivo de agosto 2020 y pondrá a disposición más detalles en una circular para accionistas que se distribuirá en breve.
Un sitio brownfield, fue minado por un operador diferente en los 1990 s. Hay dos tajos pequeños de la operación anterior e infraestructura existente. Hay mano de obra disponible en el pueblo cercano de Mara Rosa, donde se dice que la mayoría de la gente apoya el proyecto.
Según el BFS, una vez construida, la mina producirá 72,10 onzas de oro por año en sus primeros cuatro años y tienen un perfil de oro anual promedio de 89, onzas basadas en una vida inicial de la mina de 10 años.
Se espera que el costo total de mantenimiento durante la vida útil de la mina promedie $750 a $850 por onza de oro.
Se espera que las recuperaciones promedio sean 84. 9%, y la relación de desbroce promedio durante la vida útil de la mina es 4.3.
El proyecto de $105 a $200 millones genera un VAN después de impuestos ( 5% de descuento) de $150 a $150 millones , basado en un precio de $1,200 por onza de oro, y una TIR de 18% a 20%. Al precio de $1,800 por onza de oro, las cifras aumentan de $240 a $500 millones y 20 % a 26%, respectivamente.
Posse alberga reservas probadas y probables de 20. 8 millones de toneladas de grado 1. 20 gramos por tonelada para 902,000 onzas. El recurso medido e indicado combinado se sitúa en 32 millones de toneladas con una ley de 1,1 gramos por tonelada para 1,2 millones de onzas de contenía oro.
Hochschild ha identificado oportunidades de exploración regional y cercana a la mina para Posse y la propiedad Mara Rosa. Posse está abierto hacia el sudoeste, lo que podría extender la vida útil de la mina cerca del tajo existente.
También existe la oportunidad de definir múltiples depósitos satelitales en Tendencia estructural Posse )-kilómetro, incluyendo la prioridad Araras, Speti 25 y Pastinho objetivos La perforación reciente identificó a Pastinho como un objetivo prometedor con características geológicas similares a Posse y múltiples estructuras de oro paralelas que se extienden desde la superficie hasta aproximadamente 200 m de profundidad vertical mientras permanecen abierto.
Además de las 2,240 hectáreas de concesiones mineras que contienen el yacimiento Posse y las 6,000 hectáreas de concesiones de exploración en la tendencia estructural Posse, Hochschild adquirirá 59,000 hectáreas de concesiones regionales de exploración en la propiedad Mara Rosa.
Se espera que la transacción se cierre en el primer trimestre de 2022.
