Desde que Appian Capital Advisory levantó su fondo insignia de minería y metales en 2014, la firma con sede en Londres ha realizado nueve inversiones con seis minas ahora en producción y otras dos probablemente en los próximos dos años.
La firma se ha expandido a 37 profesionales de inversión en ubicaciones en Londres, Toronto, Lima, Belo Horizonte y Sydney, y ahora supervisa a 4.650 empleados en toda su cartera.
El lunes, Appian anunció un fondo significativamente más grande – $ 775 millones y suscrito en exceso – que, a pesar de la interrupción causada por covid-19, ya ha desplegado el 40% de su capital.
El fundador y director ejecutivo de Appian, Michael Scherb, es de nacionalidad austriaca y comenzó su carrera estructurando la inversión extranjera en China antes de unirse al equipo de minería de JP Morgan Cazenove en Londres. Trabajó en acuerdos tan diversos como la defensa de Rio Tinto en 2008 contra un BHP hostil, una OPI de minería de oro de Estambul de mil millones de dólares, fusiones y adquisiciones para la francesa Areva en África y una oferta de bonos para el gigante ruso de diamantes Alrosa.
MINING.COM se comunicó con Scherb para obtener una actualización sobre las inversiones, la estrategia y las operaciones de la empresa en medio de una pandemia global y el aumento de la inversión centrada en el medio ambiente, la sociedad y la gobernanza (ESG).
“En el núcleo de nuestra filosofía, se encuentra el arbitraje técnico a largo plazo a través del ciclo en un estilo de inversión de gestión activa y práctica. Hacemos esto con el mejor equipo de su clase que tiene una profunda experiencia técnica para operar proyectos si es necesario, y un capital a largo plazo, más de 10 años, detrás de nosotros.”
“En Appian Tenemos un gran respeto por el aspecto técnico de la minería y reconstruimos cada activo que examinamos de cerca, a través de una base de primeros principios, en el transcurso de nuestro intenso proceso de diligencia debida.”
“El desajuste en nuestro sector es impulsado por una industria intensiva en capital de largo plazo que está respaldada por capital a corto plazo, casi del tipo VC, que espera buenas noticias cada mes o trimestre. Esto crea algo de la ciclicidad inherente y no proporciona a los equipos de gestión el tiempo suficiente para llevar a cabo la estrategia a lo largo del ciclo «.
«Obliga a los directores ejecutivos a hacer las cosas incorrectas en cada punto de un ciclo y atender a los analistas de investigación, asistir a demasiadas conferencias y publicar comunicados de prensa» sin noticias «cuando deberían tener el apoyo a largo plazo para centrarse en crear de verdad valor a nivel de activos «.
“La diversificación, aunque importante, no es una guía superior para nuestra estrategia como un aspecto en el que la mayoría de los inversionistas confían demasiado, y es un tema ligeramente anacrónico. Estamos más alineados con la inversión en valor o incluso con el enfoque de dotación en lo que respecta a la concentración de alta convicción, pero, naturalmente, tenemos algunas facetas específicas únicas, como nuestro enfoque de gestión activa.
Recuerde que todos en Appian invierten cantidades relativamente grandes de su propio capital personal en los Fondos, por lo que existe una alineación muy estrecha con nuestros inversores ”.
Nuestra regla general es que por cada fondo, recorremos rigurosamente el mundo, elegimos las 6 a 8 mejores ideas y enfocamos todo nuestro esfuerzo y cada fibra en ellas, para convertirlas en inversiones exitosas para nuestros inversores «.
“En primer lugar, respetamos la oportunidad de ponernos a prueba durante momentos verdaderamente inusuales y desafiantes. Qué oportunidad única de ver de qué está hecho realmente su negocio. Fue un doctorado acelerado en gestión de crisis y todos seremos mejores líderes gracias a ello.
“Covid es una situación única para liderar una empresa y algunas lecciones aprendidas en liderazgo, si son útiles para cualquier otra persona, fueron las siguientes:
Comunicarse en exceso: un desafío único fue no tener a nadie en la oficina, sino comunicarse a través de un nuevo medio. No poder reunirse cara a cara supuso una sobrecarga de llamadas y animó a todos a comunicar sus ideas e inquietudes de forma más activa en lugar de sufrir en silencio; Comuníquese de manera transparente y abierta con el personal sobre los problemas y desafíos que se avecinan, y si las cosas se ven sombrías, no lo oculte, pero dé cierta sensación de certeza, esperanza y el plan a seguir; Dar prioridad a las personas y demostrar empatía con sus propios desafíos; En el modo de crisis, especialmente al principio, es fácil tener una visión de túnel y pasar al modo de resolución de problemas, pero no pierda de vista el panorama estratégico más amplio; Ayude a las personas y socios cuando más lo necesiten.
“A pesar de todos los males traídos a la sociedad por el covid-19, la pandemia ha demostrado ser un gran acelerador de numerosas tendencias sociales, incluida la adopción de tecnología, la descarbonización y la electrificación, un mayor enfoque en la atención médica y un cambio generacional de la creación de riqueza. a la distribución de la riqueza, de la que el sector de Metales y Minería seguirá beneficiándose «.
