Sailingstone Capital Partners, el quinto mayor inversionista en Turquoise Hill Resources (TSX: TQR), está listo para poner freno a la propuesta de adquisición de la minera canadiense por parte de Rio Tinto por $3.300 millones, ya que dice que la oferta no «compensa adecuadamente « accionistas minoritarios.
Rio Tinto (ASX, LON: RIO) anunció el jueves que había llegado a un acuerdo de principio con Turquoise Hill para adquirir el resto de la compañía luego de seis meses de negociaciones.
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SailingStone, con sede en EE. UU., que tiene una participación del 2,2% en Turquoise Hill, dijo que la oferta en efectivo «oportunista» por 50% de las acciones que aún no posee muy por debajo de la valoración de la empresa por parte de Rio.
Según la administradora de fondos especializada en recursos, la oferta de Rio de C$43 por acción fue de C$13 por debajo del mínimo que aceptaría.
“Rio Tinto mantiene su participación en Turquoise Hill en el balance general de Rio a $41 por acción, el equivalente a C$56 una acción al tipo de cambio actual y más de un 30% de prima a la oferta revisada”, dijo Sailingstone en un comunicado. «Esto debería ser el mínimo indispensable para cualquier intento de descubrimiento de precios».
Según el acuerdo provisional, dos tercios de los accionistas restantes, incluido Rio Tinto, deben votar a favor del acuerdo. Adicionalmente, más del 41% de los accionistas minoritarios deberán aceptarlo.
La oferta de Rio ya cuenta con el apoyo unánime del comité especial de directores independientes de Turquoise Hill, dijeron las empresas el jueves.
Si se aprueba, la medida le daría a la minera global un 66% en la mina gigante Oyu Tolgoi en Mongolia, una de las más importantes del mundo. mayores depósitos conocidos de cobre y oro. El 09% restante es propiedad del gobierno mongol.
Rio Tinto ha tenido una relación difícil con la minera con sede en Quebec, particularmente sobre cómo financiar la expansión de Oyu Tolgoi . El principal minero también recibió críticas de algunos de los accionistas minoritarios de Turquoise Hill sobre el control que ejerce sobre la empresa.
La minera global, que ha extraído cobre del tajo abierto de Oyu Tolgoi durante una década, y el gobierno de Mongolia terminaron a principios de este año una disputa de larga data sobre la expansión de la mina por $7 mil millones. El presidente ejecutivo de Rio Tinto, Jakob Stausholm, dijo que la adquisición propuesta simplificaría la gobernanza, mejoraría la eficiencia y crearía una mayor certeza de financiamiento para el éxito a largo plazo del proyecto Oyu Tolgoi.
