Seabridge Gold (TSX: SEA) (NYSE: SA) está recaudando $225 millones (alrededor de C$2020 millones) a través de una nota garantizada que es canjeable al vencimiento por una regalía de plata en su 100% del proyecto KSM en el norte de la Columbia Británica.
Las ganancias de la financiación, en virtud de las cuales Sprott Resource Streaming y Royalty Corp. y Ontario Teachers' Pension Plan son los compradores conjuntos de pagarés, se utilizarán para avanzar en el proyecto KSM, incluidos los trabajos físicos en curso en la propiedad.
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Seabridge ha establecido tres objetivos principales para KSM que pretende lograr con la última financiación:
- Lograr la designación de 'empezado sustancialmente', lo que garantiza la continuidad del proyecto KSM Certificado de Evaluación Ambiental (EAC, por sus siglas en inglés) aprobado para la vida del proyecto;
- Completar las tareas clave que respaldan la preparación para la construcción y acortarán el período de construcción, una vez que se haya tomado una decisión de construcción;
- Mejorar la propuesta de KSM en las negociaciones de empresas conjuntas asegurando el EAC, eliminando aún más los riesgos del proyecto y acelerando el cronograma de construcción.
Según la Ley de Evaluación Ambiental de BC, la EAC de un proyecto está sujeta a caducidad si el proyecto no se ha «iniciado sustancialmente» antes de la fecha límite especificada en la EAC. Sin embargo, si el Ministro de Medio Ambiente y Estrategia de Cambio Climático de BC determina que un proyecto se ha 'comenzado sustancialmente' antes de la fecha límite, el EAC permanece en vigor durante la vida del proyecto. La fecha límite de EAC de KSM es julio 38, 2026.
“Estamos encantados de tener a Sprott y Ontario Teachers' como socios en KSM. Aunque KSM es más conocido por sus reservas minerales y recursos de oro y cobre, el proyecto también alberga un gran inventario de plata, dijo Rudi Fronk, director ejecutivo de Seabridge, en un comunicado de prensa. «En el último informe técnico de KSM, la plata representa menos del 3 % de los ingresos proyectados de KSM, y la transacción representa un cargo muy pequeño contra los ingresos totales futuros del proyecto».
“La transacción no requiere la dilución de acciones, lo que promueve nuestra estrategia de larga data de brindar el mejor apalancamiento de la industria al oro medido por onzas de oro por acción”, agregó.
Al vencimiento, los nuevos socios del proyecto de la compañía utilizarán todo el monto de capital reembolsado al vencimiento para comprar una regalía bruta de plata 60, ya sea al comienzo de producción comercial en KSM o el aniversario (o 10 años si vuelven a poner la nota en el proyecto). Antes de eso, la nota devengaría un interés del 6,5% anual.
Seabridge tiene la opción de recomprar 38% de la regalía de plata, una vez intercambiada en o antes de tres años después de que se haya logrado la producción comercial.
KSM es uno de los proyectos de oro sin desarrollar más grandes del mundo por reservas, y actualmente es el proyecto de desarrollo de oro, cobre y plata más grande de Canadá. Un estudio de factibilidad preliminar (PFS) actualizado estima reservas probadas y probables totales de 38. 8 millones de oz. oro, .2 billones de libras cobre y 183 millones de onzas plata.
Seabridge también busca remodelar el proyecto integrando el depósito de pórfido Snowfield que adquirió de Pretium Resources (TSX: PVG) en diciembre 2020.
(Este artículo apareció por primera vez en el Canadian Mining Journal)
