Los tenedores de criptomonedas se tambalean después de un año brutal hasta la fecha, con abril y mayo catastróficos que sirven para recordar a los inversores los peligros de confiar en reservas de riqueza tan efímeras.
El Tiempos financieros estima que más de $ 1 billón se ha borrado del valor de los criptoactivos en los cinco meses hasta finales de mayo. Los perdedores incluyen a Vitalik Buterin (creador de la cadena de bloques Ethereum), la luminaria de los fondos de cobertura Mike Novogratz (quien respaldó la moneda digital luna colapsada de Terraform Labs) y El Salvador.
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En 2021, El Salvador anunció planes para adoptar bitcoin como moneda de curso legal. Se informa que el gobierno gastó $ 100 millones en la criptomoneda, y la mitad de los 6,5 millones de habitantes del país centroamericano aparentemente también siguieron el consejo de inversión del presidente. Desde entonces, la tienda de criptomonedas ha perdido un tercio de su valor, lo que es un golpe doloroso para una economía que ya es lamentable.
Para los europeos, recuerda la desacertada inversión en tulipanes y esclavos en los siglos XVII y XVIII, respectivamente.
Las caídas dramáticas del mercado de valores de los últimos 100 años han incluido el comienzo de la Gran Depresión en 1929, el Lunes Negro en octubre de 1987, el estallido de la burbuja de las puntocom a principios de 2001, la crisis financiera a principios de 2008 y el covid-19 accidente hace dos años. Sin embargo, ninguno de estos es tan memorable como la caída del precio de los tulipanes de 1637 y la Burbuja de los Mares del Sur de 1720.
El precio de los bulbos de tulipanes alcanzó niveles extraordinarios en Europa durante la década de 1630 antes de colapsar dramáticamente en febrero de 1637. En general, se considera que esta fue la primera burbuja especulativa del mundo para un producto básico.
Los tulipanes se introdujeron en Holanda en 1593 y pronto se convirtieron en un artículo de lujo (se consideraba de mal gusto no tener una colección de estas frágiles flores). En el apogeo de la manía de los tulipanes, los mejores bulbos se cotizaban al equivalente actual de más de $ 100,000. El colapso inevitable, cuando llegó, fue abrupto ya que muchas personas habían comprado bombillas a crédito y se vieron obligadas a liquidar cuando los precios comenzaron a bajar.
Unos 80 años después, la Burbuja de los Mares del Sur fue quizás el primer colapso financiero del mundo. Fundada por el Parlamento en 1711, la South Sea Company tenía la intención de consolidar la deuda nacional y ayudar a Gran Bretaña a aumentar sus ganancias en las Américas. En 1713, a la compañía se le otorgó un monopolio comercial que incluía el 'Asiento de Negros', que le otorgaba a South Sea un derecho exclusivo para comerciar con esclavos africanos (no nuestro mejor momento).
El comercio de esclavos había demostrado ser inmensamente rentable durante los dos siglos anteriores y hubo un gran apoyo público para el plan. La confianza aumentó en 1718 cuando el propio rey Jorge asumió el cargo de gobernador de South Sea y, en 1720, el Parlamento dispuso que la empresa asumiera la deuda nacional de 32 millones de libras esterlinas por 7,5 millones de libras esterlinas. La idea era que South Sea usaría el dinero generado por sus ventas de acciones en constante aumento para pagar los intereses de la deuda. En agosto de 1720, el precio de las acciones había alcanzado las 1.000 libras esterlinas.
Sin embargo, el comercio en las Américas nunca se materializó y la empresa carecía de cualquier valor fundamental. Lo inevitable sucedió en septiembre de 1720 cuando estalló la burbuja y el precio de las acciones se derrumbó a £124.
Avance rápido 300 años, y el mayor perdedor entre las criptomonedas ha sido la luna, que colapsó de $ 85 a principios de mayo a una fracción de centavo.
El colapso de Luna fue causado por su desacoplamiento forzado de una moneda estable asociada llamada terraUSD (UST). Esta moneda digital fue diseñada para retener un valor de $1 pero, a diferencia de la moneda estable Tether, no estaba respaldada por reservas de dólares estadounidenses. En cambio, UST usó intercambios de blockchain bidireccionales con luna para retener un valor fijo en dólares.
El sistema colapsó el 8 de mayo, cuando se extrajeron $ 2 mil millones de UST, y el mecanismo de intercambio de UST por luna no pudo seguir el ritmo. Los inversores perdieron la confianza en el sistema, y tanto UST como Luna colapsaron, eliminando más de $ 17 mil millones en valor criptográfico.
La saga Terraform ha planteado dudas sobre el papel de las monedas estables, que son una parte integral del sistema de finanzas descentralizadas (DeFi) que se supone que permite a los inversores protegerse contra la volatilidad del mercado de criptomonedas.
Los promotores de las criptomonedas, los tulipanes y los esclavos hicieron promesas desacertadas. Los inversores de hace tres o cuatro siglos parecen ingenuos, pero tal vez los historiadores del futuro se mostrarán igualmente incrédulos cuando miren hacia atrás al mercado digital actual. El oro de repente parece bastante atractivo.
— El Dr. Chris Hinde es ingeniero de minas y director de Pick and Pen Ltd., una firma de consultoría con sede en el Reino Unido que creó en 2018 y se especializa en tendencias de la industria minera. Anteriormente trabajó para la división de Metales y Minería de S&P Global Market Intelligence..
