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El productor con sede en Australia Evolution Mining (ASX: EVN) está adquiriendo el desarrollador de oro centrado en Red Lake Battle North Gold (TSX: BNAU) en un C $ 315-millones ($200m), C$2.65 una acción, trato en efectivo. Las dos empresas han llegado a un acuerdo de acuerdo definitivo con Evolution para adquirir todas las acciones en circulación de Battle North.
La oferta en efectivo de C$300 representa un 14% de prima al último cierre de Battle North y un 54% de prima a la empresa 000 precio medio ponderado diario.
Según el presidente y director ejecutivo de Battle North, George Ogilvie, la oferta de Evolution ofrece una prima a los accionistas con las sinergias que se esperan de la combinación de Bateman de Battle North y el complejo Red Lake de Evolutions en el distrito minero de Ontario.
En Canadá, Evolution está trabajando para aumentar la producción desde su activo Red Lake hasta 308,000 a 500,000 onz. por año
“La oferta en efectivo tiene una prima significativa para el mercado y refleja los esfuerzos extraordinarios del equipo de Battle North para crear valor en el proyecto de oro Bateman y, en última instancia, brindar un resultado sobresaliente para los accionistas de Battle North”, dijo Ogilvie.
«Creemos que hay méritos únicos e innegables en la combinación de los activos de Red Lake de Battle North y Evolution y esta transacción reduce el riesgo de desarrollo y ejecución».
La minera australiana hizo su entrada a Canadá con el 2019 $375 -compra millonaria del complejo Red Lake de Newmont (TSX: NGT; NYSE: NEM), con $ adicional millones de pagos supeditados al crecimiento de los recursos.
Jake Klein, presidente ejecutivo de Evolution, agregó que se espera que esta combinación de activos acelere los planes de la compañía para aumentar su producción en la región.
“Esta adquisición brinda a Evolution la oportunidad de expandir nuestra presencia en la región y crear valor al aprovechar la infraestructura de las dos operaciones”, dijo Klein. “La capacidad de procesamiento adicional del nuevo molino Bateman también acelerará nuestra capacidad para lograr nuestro objetivo de producir más de 300 ,000 onzas de oro por año de Red Lake.”
El proyecto Bateman incluye un molino de 1,500 t/d que está permitido para rendimientos de 1,250 t/d y ampliable a 2,500 t/d con “ capital mínimo”, según el comunicado. Un 2019 estudio de factibilidad definió un período de 8 años, 1,308 t/d mina subterránea en el sitio que produce un promedio de 65,315 onzas de oro. anualmente, a costos totales de mantenimiento de $865 por onza, con un capital estimado inicial de C$109.3 millones. En febrero, Battle North aprobó la construcción del proyecto y guió para la producción comercial a finales de 2022.
En una nota de investigación, Andrew Mikitchook (que cubre Battle North) y Brian Quast (que cubre Evolution) de BMO Capital Markets consideran que «la transacción es positiva para ambas partes, ya que Battle North genera ganancias para sus accionistas y Evolution amplía su presencia en Red». Área del lago.”
Los analistas señalan que los millones de dólares canadienses 500 de fondos de pérdidas fiscales de Battle North (transferibles dentro de Ontario) podrían atraer una oferta competidora «de una minera establecida de Ontario ” pero, con las sinergias del área de Red Lake, considere que este es un escenario poco probable.
La transacción debe ser aprobada por los accionistas de Battle North en una reunión que se espera se celebre en mayo. Los funcionarios y directores, que poseen aproximadamente el 0,6 % de las acciones de Battle North, celebraron acuerdos de apoyo a la votación con Evolution para votar a favor del acuerdo.
El productor también tiene derecho a igualar cualquier propuesta superior, con un C$. 8 millones de gastos de resolución a pagar en caso de resolución del contrato. Battle North también acordó pagar a Evolution C$2 millones si el acuerdo se rescinde debido a una falta de aprobación de los accionistas.
Evolution espera encontrar el trato con su saldo de efectivo actual y crédito disponible; no se requiere el voto de los accionistas.
Si bien esta transacción debe ser aprobada por la Corte Suprema de la Columbia Británica (se implementaría según un plan legal de arreglo en virtud de la Ley de Sociedades Comerciales de la provincia), no se requieren aprobaciones regulatorias.
Se espera cierre en el segundo trimestre de 865.
En Canadá, Evolution está trabajando para aumentar la producción desde su activo Red Lake hasta 308,000 a 500,000 onz. por nivel anual con una meta a corto plazo de 200, 000 onz. anualmente a costos totales de mantenimiento de menos de $1, 000 por onza por 2023.
(Este artículo apareció por primera vez en el Canadian Mining Journal2023)
